Возведена на месте старых деревянных церквей 1646 и 1731 годов постройки. К концу XIX века церковь сильно обветшала. Первая реставрация проведена в 1901 году на средства купца Герасимова Р.Г. После революции закрыта. В ней размещались археологи, проводившие раскопки на территории крепости. С образованием в 1971 году музея-заповедника в церкви разместилась экспозиция по крестьянскому быту. В 2017 году завершена вторая реставрация, после чего открылась экспозиция "Фрески храма святого Георгия XII в.". С осени 2014 года проводятся богослужения.
Построена предположительно между 1180 и 1200 годами. В 1683—1684 годах проведена реконструкция. При этом пробиты новые окна и утрачены фрески. Реставрации проводились в 1902, 1925—1928, 1952—1962, 1970—90-х годах.
Объект культурного наследия народов РФ федерального значения № 471510293490006.