На этом месте к 1711 построили двухэтажное каменное здание в стиле петровского барокко - первый Зимний дворец Петра I.
Это здание перестраивалось в 1716-1720 гг. по проекту Г. И. Маттарнови, и в 1726-1727 гг. - по проекту Д. Трезини.
Часть стен старого дворца была включена в здание театра (не пропадать же добру!).
Под зрительным залом театра сохранился фрагмент жилого корпуса, именовавшийся при жизни царя "малыми палатками" (арх. Г. Маттарнови, 1716-1720) и состоящий из нескольких комнат, принадлежавших лично Петру I. Кроме того, в двух этажах театра по Зимней канавке сохранились двенадцать жилых покоев императрицы Екатерины I (арх. Д. Трезини, 1726-1727)